Экономика штата Южная Дакота основана на сельском хозяйстве, туризме и расходах федерального правительства США.
В 2012 году самый большой город Южной Дакоты, Су-Фолс, занял первое место в составленном журналом Forbes списке "лучших маленьких городов для бизнеса и карьеры". Благодаря "мягкому" по отношению к корпорациям налоговому законодательству в штате работают подразделения нескольких крупных финансовых компаний, также Су-Фолс и Рапид-Сити являются региональными центрами здравоохранения и торговли.
Тем не менее штат в целом (как и другие "сельскохозяйственные" штаты Среднего запада США) на протяжении уже нескольких десятилетий переживает демографический кризис, связанный с оттоком населения из сельской местности в крупные города.
Традиционно важнейшей отраслью экономики Южной Дакоты остается сельское хозяйство. На плодородных землях Ист-Ривер (региона, расположенного к востоку от реки Миссури), фермеры выращивают подсолнечник (второе место среди штатов США по объемам производства), различные зерновые культуры (кукурузу, пшеницу, овес, ячмень, сорго), соевые бобы, а также разводят свиней и птицу.
На западе штата, где климат более засушливый, земледелие менее популярно, зато хорошо развито животноводство (крупный рогатый скот и овцы).
Кроме того, в Южной Дакоте в сравнительно небольших количествах выращивают виноград и делают вино.
Хотя сейчас Южная Дакота не может похвастаться большими запасами полезных ископаемых, в штате добывают уголь, известняк, песок и гравий.
Главная промышленная отрасль Южной Дакоты - это переработка сельскохозяйственной продукции, в том числе производство этилового спирта. Кроме того, в штате выпускают электронику, различные металлоконструкции, изделия из пластмасс, патроны, цемент, сборный железобетон, технику для тушения пожаров, ювелирные изделия.
Одним из крупнейших работодателей в штате является правительство Соединенных Штатов америки. В Южной Дакоте расположены несколько военных объектов, в том числе расположенная неподалеку от Рапид-Сити крупная авиабаза Эллсворт.
Самая известная и чрезвычайно популярная у туристов достопримечательность Южной Дакоты - это, конечно же, Национальный мемориал гора Рашмор. Высеченные из скалы в тридцатых годах XX века изображения четырех Президентов США (Джорджа Вашингтона, Томаса Джефферсона, Теодора Рузвельта и Авраама Линкольна) ежегодно привлекают около трех миллионов посетителей.
Среди других "туристических" объектов штата - Национальные парки Бедлендс (с очень красивыми и необычными ландшафтами) и Уинд-Кейв (пятая по длине в мире пещера, более 220 км), а также управляемый штатом парк Кастера, славящийся большим стадом бизонов. В Южной Дакоте продолжается сооружение посвященного герою народа лакота Неистовому Коню мемориал, который, как планируется, должен стать крупнейшей скульптурой в мире.
В городе Стурджис на протяжении более чем семидесяти лет проводится "слет" байкеров (известный как "Ралли в Стурджисе"), который ежегодно посещают несколько сотен тысяч любителей мотоциклов.